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每次股灾前,全球有钱人都会做些什么事?

作者:jcmp      发布时间:2021-05-10      浏览量:0
一、每次股灾前, 全球有钱人都会做些

一、每次股灾前, 全球有钱人都会做些什么事?

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相信没有炒股的朋友,也听过股灾、股市崩盘,而且你可能还不只听过一次,股灾时一堆人赔光了积蓄,不说别人,我自己也曾经因为股灾身受重伤,还差点被KO。

但是你有想过,股灾前其实有征兆的吗?

近年股灾

历史不断重演,不說太久遠的,咱们来回顧一下最近20年的股灾:

1997 年亚洲金融风暴

这个时期“损失惨重”的代表是韩国,1997 年被韩国国民称为“国耻元年”,就是因为当年为了活下来,韩国接受了国际货币基金组织 570 亿美元的援助后,交出了国家银行控股权。再来是马来西亚,大量的外资逃亡,被迫让马国在隔年祭出了资本管制(马币不能汇出,马国政府下令海外马币资产全数转回)。

整个东南亚大受打击,甚至连香港都花了十年时间,GDP 才回到 1997 年的水准。

2001 年DotCom 互联网泡沫

那个年代是有梦最美,希望相随,追的是【本梦比】,只要是互联网公司,市盈率都不可置信地高,甚至只要公司名字有 “e-” 字首或是 “.com” 字尾,股价就暴涨,有人还戏称为 “字首投资” 。

最后的结果是泡沫破碎,当时很多科技公司无一幸免,连阿里巴巴在当年的目标都只有两个字:活着。

2008 年金融海啸

美国的次贷风波引发的金融危机,有史以来最大的全球金融连锁灾难,史称金融海啸。最后靠宽松货币政策救市,也就是【不同国家的QE】,各国央行不断放出资金到市场去… 透过产生货币的乘数效果来刺激经济。

2015 年

美股道琼指数从一万八千点跌至一万六千点,台股指数从九千七百点跌至八千两百点,大陆A股从高点5380跌至接近腰斩。事后有很多人解释原因,有人说经济下行,有人说政府干预。这篇先不追究这次股市大跌的原因,我们先就现象来观察。

来看看这段期间,有钱人和高手都做些什么事情呢?

在 2000 年之前

在 2000 年快要出事时:

Warren Buffett 巴菲特的 Berkshire Hathaway 伯克希尔·哈撒韦公司,每天手上有 250~300 亿美元的现金。

老巴在 1999 年,一整年只有投资一个案子,就不再投资了,因为他觉得大家疯了,抢着买太贵太贵的东西;但是当时,大家都觉得老巴疯了、老了、过气了。结果,隔年股灾,大家立马转口说:老巴真是【奥马哈的先知】啊!

在 2008 年之前

在 2008 年快要出事时:

伯克希尔·哈撒韦公司手上有 382亿美金的现金。

老巴在2006年2月28日给股东的信上这么写着:

不管发生什么事,伯克希尔·哈撒韦都不会倒。

所有人又觉得老巴疯了、老了、过气了。结果,不到一年半,就发生了金融海啸,股灾后大家又说:老巴真是【奥马哈的先知】!

当时全球平衡基金 BlackRock 操盘冠军手 Dennis Statmann 也做了同样的一件事:手持大量现金。现金比例高达总资产的16%,上过课的学员都知道… 现金和约当现金,全球一等一公司都会控制在 20%上下。

然后,金融巨鳄索罗斯 George Soros 也将旗下资产大量转为现金。

接着,全球最大的债券基金经理人葛洛斯 Bill Gross 也将现金部位大幅提高。

在2015年之前

来看看2014年期间发生了什么事?

伯克希尔·哈撒韦公司依旧每天持有 350~400 亿的现金。

最特别的是,连平衡基金冠军操盘手Dennis Statmann也在 2014 年末将现金部位拉高到 24%。

欧洲各国甚至抢着将黄金搬回国内。

结论

这样子,有观察到共通性了吗?每次股灾前,全球有钱人都会做的事,我们搭配财报三表来一起总结:

① 手持大量的现金 :

这样气才会长,才有银弹可以危机入市捡便宜!同时,这也是为什么理财专家都建议大家无论如何,手上至少要有6个月生活所需的现金,道理是一样的。所以以后如果注意到全球的投资高手都在慢慢地增加现金部位,甚至到了20%上下时,代表危机近了。

② 适度调整投资部位 :

建议此时手上持股不宜超过 50%,因为除了股价下跌之外,还有流动性风险(也就是你想卖的时候,却卖不掉或是被迫卖很低价,这就叫流动性风险),所以“现金为王”的真实意义是:我满手现金时,任何时候都可以买下我想要的资产;我满手资产时,却不一定能即时换成现金活下来。想想温州老高们,2009年多人跳楼自杀时,他们手上仍有一推房产,资金却还是断链了。

③ 想办法快速降低财务杠杆 :

设法把③那根棒子往上移、减少负债,慎防被银行或其他金融机构断银根的风险,这些金融机构都是晴天放伞、雨天收伞。

④ 专注本业 :

不要好大喜功,顺风顺水大家表现都不错,在风口上猪都能飞上天,但风向一转,也许就变成下一个乐视网了。请专注、专注再专注。

⑤ 看好你的毛利率 :

毛利率不好的生意或客户,请你断舍离。同理,你投资的公司如果盈利能力不佳或是一直持续亏损,而该公司手上又没有足够现金(①),也要断舍离。

⑥ 守好你的净利 :

公司(或个人)好不容易透过创造收入,还要扣除各项成本、费用与所得税之后所留下的净利,请你省点花,晴天要积雨时粮啊。兵马未至粮草先行,同理,股灾未至粮草先行。

最后,看到高手满手现金时,没有慧根、也要会跟!请大家手上也准备好现金,至少要占总资产的百分之二十。上一篇我们谈到薪水低如何创造财富(存钱,等待大事发生),这一篇我们说的就是大事发生前会有的共通现象。

下一篇我们来说说大事发生后,该如何危机入市。

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